Binance joue avec le feu

Les investisseurs retirent leurs fonds en masse et l’exode devrait s’accélérer maintenant que Binance admet la liberté avec son stablecoin BUSD.

Plus de 12 milliards de dollars envolés en 60 jours

La crise de confiance perdure malgré les assurances du PDG Changpeng Zhao. De plus en plus d’investisseurs quittent Binance ou réduisent drastiquement leur exposition.

Selon DefiLlama, l’équivalent de 360 ​​millions de dollars a été versé vendredi dernier. Au total, plus de 12 milliards de dollars ont quitté le marché boursier au cours des deux derniers mois. Ou 25% de tous vos fonds.

CZ se dit « sain financièrement », mais personne n’est rassuré. A noter également que son directeur financier Wei Zhou a claqué la porte en juin 2021. Personne ne semble vouloir reprendre le flambeau. Même le cabinet d’audit Mazars a récemment lâché Binance. Inquiétant…

Selon les données DefiLlama publiées par le magazine Forbes, aucune bourse du top 20 mondial ne fond aussi vite que Binance. Les retraits ont représenté 15 % des dépôts en décembre.

Cela dit, tous les échanges affichent des paiements importants. Notamment Bitfinex (-5%), OKX (-5%), crypto.com (-7%), Deribit (-9%), Bitmex (-6%) et Swissborg (-8%).

Cette dynamique est de bon augure. Satoshi Nakamoto n’a pas inventé le bitcoin à échanger sur des bourses centralisées. Vous devez garder l’argent dans votre propre portefeuille (Electrum, Samourai, etc.).

Au total, plus de 34 000 BTC ont quitté les bourses ces trente derniers jours.

Quel est le stack de Binance ?

La perte de confiance est illustrée par la baisse de popularité de Binance Coin (BNB) et du stablecoin Binance USD (BUSD).

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Pour rappel, les investisseurs échangent des BTC contre des stablecoins lorsqu’ils souhaitent sortir du marché sans être un événement imposable.

Selon le NYDIG, le nombre total de stablecoins en circulation est passé de mai 2022 à aujourd’hui de 152 milliards à 129 milliards. Cette déflation signifie que certains investisseurs du précédent marché haussier sont passés à investir dans d’autres classes d’actifs.

BNB a baissé de 26 % au cours des deux derniers mois et de 60 % par rapport à son sommet historique (670 $). Selon les données de CoinMarketCap, Binance détient 57 millions de BNB, soit près de 20 % des actifs de la bourse (9 milliards de dollars).

Cependant, ce chiffre de 57 millions de BNB est incroyable. D’autres sociétés estiment que le jackpot de Binance se situe entre 22 et 40 millions de BNB. Nous y reviendrons.

Le nombre de stablecoins BUSD a chuté de 40 %. Ils ne représentent actuellement que 13 milliards de dollars.

Quant au bitcoin, Binance le détenait début janvier pour l’équivalent de 8 milliards de dollars. C’est presque 500 000 BTC.

La société détient également un peu plus de 2 milliards de dollars en stablecoins USDC, 4 milliards de dollars en USDT et 5 milliards de dollars en ETH. Shiba aussi…

Le scandale BUSD et le fragile BNB

Binance a admis cette semaine que son stablecoin BUSD n’était pas toujours sécurisé à 100%…

Pour rappel, le BUSD est censé être fixé à 1$. En plus de cela, les réserves réelles en dollars doivent être exactement égales au BUSD.

Selon Bloomberg, il manquait parfois jusqu’à un milliard de dollars. Et qui sait, peut-être plus…

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Les sourcils sont également levés au-dessus de BNB, qui est l’équivalent de FTT FTX…

Le ratio du volume quotidien des transactions sur la capitalisation boursière de la BNB est d’environ 1 %. C’est beaucoup moins que le bitcoin (5,4%). Le ratio est probablement encore plus bas, car une grande partie de ce prétendu volume de BNB provient de petites bourses très discutables.

En d’autres termes, BNB FTT n’est-il pas bis…

Au total, 200 millions de jetons BNB ont été créés. La moitié a été vendue lors de l’ICO 2017 (15 centimes pièce…). Quatre-vingt millions de BNB sont allés à l’équipe CZ et vingt millions aux business angels.

Il ne reste plus qu’environ 159 millions de BNB en circulation. La raison en est que Binance attire les foules en brûlant chaque trimestre une partie des BNB créés ex nihilo.

D’où la question : lorsque Binance affirme que les actifs de ses clients sont sécurisés à 100 %, à quels actifs font-ils référence ? Tous les BTC dus existent-ils en tant que BTC ou en tant que BNB douteux ?

En effet, quelle est la probabilité que Binance convertisse réellement une partie importante de ses BNB en dollars sans que le prix ne s’effondre ? Il est très grand…

Probablement pas la fin de nos surprises liées à Binance. Pas votre clé, pas votre Bitcoin !

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Journaliste couvrant la révolution Bitcoin. Mes articles traitent du bitcoin à travers une lentille géopolitique, économique et libertaire.