Ce qui est en jeu en Ukraine, c’est le privilège exorbitant du dollar. Une défaite entraînera la décomposition de l’Empire américain.
Ukraine, nouveau cimetière d’empire ?
Le monde est unipolaire depuis la chute du mur de Berlin, lorsque les États-Unis sont devenus une superpuissance sans égal. Puis vinrent la mondialisation et le triomphe du dollar.
Trois petites décennies plus tard, le monde a beaucoup changé et la guerre en Ukraine semble sonner le glas de cette hégémonie incontestée. C’est exactement le contraire de l’effet recherché, à savoir isoler et ruiner la Russie.
« La Russie est isolée, la Russie est isolée », répètent en chœur les journaux qui reçoivent la doxa médiatique entendue en direct de l’Elysée. En fait, les sondages des Nations Unies montrent que 75% du monde ne suit pas l’Occident. En d’autres termes, l’opération de diabolisation de la Russie ne fonctionne pas.
On se dirige vers une scission du G20 avec le camp du G7 d’un côté et les BRICS soutenus par les non-alignés de l’autre, ce qui ne peut que conduire à une révision du système monétaire international.
Les signes de dédollarisation s’accumulent à mesure que le déséquilibre de la balance commerciale américaine s’aggrave. Depuis 1975, les États-Unis ont enregistré un déficit commercial cumulé de plus de 15 000 milliards de dollars.
Le déficit de 2022 était un record avec un trou de 650 milliards. C’est autant que le PIB de la Pologne…
Les nations en ont assez de financer gratuitement les Américains alors qu’ils voient la valeur de leurs réserves en dollars fondre comme neige au soleil en raison de l’inflation galopante aux États-Unis.
Qui boude le dollar ?
Alors que le yuan ne représente que 19 % des règlements commerciaux entre la Chine et la Russie en 2021, nous en avons désormais plus de 50 %.
Le yuan chinois est la devise étrangère la plus échangée à la Bourse de Moscou. La part du volume quotidien en dollars est passée de 80 % à 40 % au cours de la dernière année. Au contraire, la part du yuan est passée de moins de 1 % à 45 %.
L’Inde achète également beaucoup de produits russes en roupies et en dirhams des Émirats arabes unis.
La Chine est allée encore plus loin en demandant aux pays du CCG de tirer pleinement parti de la bourse du pétrole et du gaz naturel de Shanghai afin qu’ils puissent acheter leur pétrole et leur gaz en yuan.
Le ministre saoudien des Finances, Mohammed Al-Jadaan, a déclaré quelques semaines plus tard à Davos qu’il n’y avait « aucun problème à discuter de la manière dont nos accords commerciaux sont établis, que ce soit en dollars, en euros ou en riyals saoudiens ».
Cette déclaration est un coup de foudre pour le dollar puisque l’OPEP n’accepte le dollar que depuis 1975. Sachant que le pétrole est la pierre angulaire de toute économie industrialisée. C’est tout simplement la marchandise de gros la plus échangée par voie maritime.
Et avec l’expansion des BRICS au-delà du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de l’Afrique du Sud et de la Chine, la dédollarisation des flux commerciaux devrait encore augmenter. Le Brésil et l’Argentine viennent d’unir leurs forces pour « réduire la dépendance au dollar américain ».
Crédit Suisse et la fin du privilège exorbitant
La tendance à la dédollarisation n’a pas échappé au spécialiste du Credit Suisse Zoltan Pozsar. Ce dernier a déclaré dans le FT que « le conflit des grandes puissances menace le privilège exorbitant du dollar » :
« Les excédents des balances commerciales chinoises, russes et saoudiennes sont à des niveaux record. Cependant, ces excédents ne sont plus, pour la plupart, de la dette publique américaine recyclée qui offre des rendements réels négatifs en raison de l’inflation. »
Au lieu de cela, Credit Suisse voit une augmentation de la demande d’or en Chine. La Russie, qui a vu son excédent commercial bondir de 86 % en 2022 (227 milliards de dollars), n’investira pas un kopeck dans la dette américaine.
L’Arabie saoudite investit dans des sociétés minières spécialisées dans l’extraction des métaux nécessaires à la transition énergétique. Sans oublier « les investissements géopolitiques comme le financement des nouvelles routes de la soie et l’aide aux alliés et voisins dans le besoin, comme la Turquie, l’Egypte ou le Pakistan », précise Zoltan Pozsar.
En bref, négocier moins de dollars libellés en dollars réduira le montant investi dans les bons du Trésor américain. Dans ce scénario, « le privilège exorbitant du dollar comme monnaie de réserve internationale pourrait être remis en cause ».
En d’autres termes, le taux de change du dollar baissera jusqu’à ce que la balance commerciale américaine revienne à l’équilibre. Les Américains devraient se serrer la ceinture.
Le dollar atteint son plafond, encore
La dette des États-Unis vient d’atteindre 31 400 milliards de dollars, soit la limite légale symbolique déjà relevée 78 fois depuis 1960…
Mais qui investit dans la dette américaine ? Outre la Fed, la dette américaine est détenue presque à parts égales entre les investisseurs nationaux et étrangers. Dont 870 milliards de dollars détenus par la Chine, contre 1300 milliards en 2013.
La Chine n’investit plus dans la dette américaine. Cela pourrait être plus normal quand on sait que la FED a acheté 6 000 milliards de dollars de dette américaine depuis 2008. C’est tellement d’argent créé ex nihilo qu’il dilue la valeur des dollars détenus par le reste du monde.
La dette gargantuesque des États-Unis dérange. Bloomberg a fait état lundi de critiques sévères de la Zambie où l’ambassade de Chine a critiqué les États-Unis pour leur « problème d’endettement catastrophique ».
Imaginez que le seul paiement des intérêts sur la dette américaine coûte actuellement plus de 700 milliards de dollars par an. C’est autant que le budget de la Défense des États-Unis. Sachant que le gouvernement ne paie pas d’intérêts sur les 6 000 milliards achetés par la FED.
Que se passera-t-il si les Etats-Unis remboursent toute leur dette avec un taux directeur de 4,50% au lieu de 0,25% comme c’est le cas depuis 2008 ? C’est très simple, le paiement des intérêts sera alors de plus de 2000 milliards de dollars par an. Tellement d’argent qu’il faudra évidemment l’emprunter dans une course folle.
C’est pourquoi les nations se désintéressent d’un dollar soutenu par une dette ponzienne qui a augmenté de façon exponentielle. Le monde cherche activement une solution pour remplacer le dollar refusant de le voir sous ses yeux.
Bitcoin devient rapidement la prochaine monnaie de réserve internationale. Il est sans dette, sans censure, limité à 21 millions d’unités et apatride. Il est temps que le monde reconnaisse les faits. Bitcoin !
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Un journaliste qui fait un reportage sur la révolution Bitcoin. Mes articles traitent du bitcoin à travers des prismes géopolitiques, économiques et libertaires.