Commerces : Communiqué de presse intermédiaire – Résultats du 1er trimestre de l’exercice 2022-2023

DÉCLARATION INTERMÉDIAIRE DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

PREMIER TRIMESTRE 2022-2023[footnoteRef:1] (clôturé le 30.06.2022). [1 : Les chiffres de ce communiqué de presse sont des états financiers consolidés non audités préparés conformément aux normes comptables IFRS.]

LE RÉSULTAT EPRA[footnoteRef:2] DU PREMIER TRIMESTRE DE L’EXERCICE 2022-2023 S’ÉLÈVE À 18,6 MILLIONS D’EUROS CONTRE 18,54 MILLIONS D’EUROS L’EXERCICE PRÉCÉDENT. L’EPRA BEARING PAR ACTION EST DE 1,39 EUROS. [2 : Le résultat EPRA est calculé comme suit : le résultat net hors variations de juste valeur des immeubles de placement, hors résultat constaté sur la vente d’immeubles de placement et hors variations de juste valeur des actifs et passifs financiers.]

LA JUSTE VALEUR DU PORTEFEUILLE IMMOBILIER EST DE 1 781 MILLIONS D’EUROS AU 30 JUIN 2022. A PÉRIMÈTRE COMPARABLE, LES VALORISATIONS ONT LÉGÈREMENT AUGMENTÉ PAR RAPPORT AUX VALORISATIONS AU 31 MARS 2022.

1. ACTIVITÉS IMMOBILIÈRES AU PREMIER TRIMESTRE 2022-2023

1.1 Revenus locatifs et taux d’occupation[footnoteRef:3] [3 : Le taux d’occupation correspond à la surface de commerces effectivement louée rapportée à la surface de commerces du portefeuille, exprimée en m².]

Le résultat locatif net du premier trimestre de l’exercice s’élève à 29,56 millions d’euros, ce qui représente une augmentation de 3,59% par rapport au trimestre comparable de l’exercice 2021-2022.

Le taux d’occupation du portefeuille total au 30 juin 2022 est de 97,64% contre 97,83% au 31 mars 2022.

1.2 Juste valeur[footnoteRef:4] du portefeuille immobilier [4 : Juste valeur : valeur d’investissement telle qu’établie par un expert immobilier indépendant et dont les frais de mutation hypothétiques ont été déduits. La juste valeur est la valeur comptable en normes IFRS (voir également l’annexe 21 du rapport annuel 2021-2022).]

Au 30 juin 2022, la juste valeur du portefeuille immobilier (y compris les immobilisations corporelles en cours) s’élève à 1 781 millions d’euros. Malgré la pandémie corona, on constate que la valeur d’investissement a de nouveau légèrement augmenté à périmètre constant (21,15 millions d’euros). L’écart par rapport à la juste valeur au 31 mars 2022 (1 760 millions d’euros) s’explique simplement par la gestion active du portefeuille immobilier, avec des investissements et désinvestissements au cours du premier trimestre ainsi que des reclassements vers le poste « immeubles détenus à des fins vendre ».

1.3 Investissements – retail parks

Aucun investissement significatif n’a été réalisé au cours du premier trimestre de l’exercice 2022-2023.

Au cours du dernier trimestre, un immeuble situé à Saint-Nicolas (Belgique), composé de deux immeubles commerciaux et de deux appartements, a été vendu. Le produit net de ces ventes s’est élevé à 2,40 millions d’euros. La juste valeur de ces immeubles s’élève à 2,46 millions d’euros. Ces cessions se sont traduites par une moins-value nette de 0,06 million d’euros.

1.5 Evénements postérieurs à la date du bilan : investissement dans un retail park à Venlo

Le 4 juillet 2022[footnoteRef:5], Retail Estates a investi 35,71 millions d’euros dans l’acquisition d’une participation de 90 % dans le parc commercial Tref Center à Venlo (Pays-Bas). Bas, province du Limbourg). Cet investissement a été réalisé avec l’investisseur immobilier néerlandais Westpoort Vastgoed, qui a en même temps acquis une part de 10 %. [5 : Voir communiqué de presse du 5 juillet 2022.]

La part de Retail Estates dans la transaction s’élève à 35,71 millions d’euros et rapporte 2,52 millions d’euros de revenus locatifs, soit un rendement initial d’environ 7%. Selon l’expert immobilier Cushman & Wakefield, la valeur d’investissement de la part de Retail Estates s’élève à 35,5 millions d’euros, et la juste valeur à 32,83 millions d’euros. À long terme, tant l’extension de la part de Retail Estates dans le parc commercial du Tref Center que sa limitation sont des possibilités.

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2. CHIFFRES CLÉS AU 30 JUIN 2022

2.1. Résultat EPRA et résultat net

Le résultat EPRA au 30 juin 2022 s’élève à 18,59 M€ contre 18,54 M€ pour la période comparable de l’exercice 2021-2022. Le calcul du résultat EPRA par action prend en compte le nombre moyen pondéré d’actions au 30 juin 2022, soit 13.377.551. Le résultat EPRA par action (basé sur le nombre moyen pondéré d’actions) s’élève à 1 39 € au 30 juin 2022, contre 1,46 € au 30 juin 2021 (basé sur le nombre moyen pondéré d’actions à la date , qui était de 12 665 763). Cette diminution temporaire résulte de l’augmentation de capital de 55 millions d’euros et de l’émission de 859 375 actions nouvelles.[footnoteRef:6] [6 : Voir communiqué de presse du 10 juin 2022.]

Le résultat net au 30 juin 2022 s’élève à 60,07 millions d’euros et comprend le résultat EPRA (18,59 millions d’euros), la variation de la juste valeur des immeubles de placement (21,15 millions d’euros), le résultat des ventes (-0,06 million d’euros, voir ci-dessus), l’autre résultat du portefeuille immobilier (0,16 million d’euros) et la variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (20,55 millions d’euros). Afin de limiter le risque de taux sur le financement de ses investissements, Retail Estates a mis en place des couvertures très prudentes (appelées « cash flow hedges ») convertissant, sur le long terme, une dette à taux variable en taux fixe. Il s’agit d’un résultat non réalisé et non cash.

2.2. Coût moyen pondéré des intérêts[footnoteRef:7] [7 : Charges d’intérêts (incluant la marge de crédit et le coût des instruments de couverture), divisées par la dette financière moyenne pondérée sur la période considérée.]

Le taux d’intérêt moyen pondéré au 30 juin 2022 est de 1,96 %, contre 1,95 % au 31 mars 2022 et 1,99 % au 30 juin 2021, et résulte de la modification de la composition du portefeuille de prêts suite au rééchelonnement des crédits pour l’exercice écoulé d’une part, et la souscription de nouveaux crédits d’autre part. Retail Estates combine des crédits bilatéraux auprès de différents partenaires bancaires et des placements privés d’obligations auprès d’investisseurs institutionnels, ainsi que des billets de trésorerie entièrement couverts par des lignes de back-up. La durée moyenne du portefeuille de prêts est de 3,6 ans.

Nombre moyen pondéré d’actions

Valeur liquidative IFRS par action[footnoteRef:8] [8 : Cette valeur liquidative au 30 juin 2022 inclut le dividende et contient à la fois le dividende pour l’exercice 2021-2022 et le dividende proposé pour le premier trimestre de l’exercice 2022-2023.]

EPRA NPV[footnoteRef:9] [9 : L’EPRA NPV se calcule comme suit : capitaux propres (hors juste valeur des instruments de couverture autorisés, corrigés des immobilisations incorporelles et des impôts différés) divisés par le nombre d’actions. ]

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Actif net réévalué par action (valeur d’investissement) hors dividendes, hors juste valeur des instruments de couverture autorisés

PRO FORMA EPRA NPV après déduction du dividende 31/03/2022 versé le 25/07/2022

Résultat EPRA par action (basé sur le nombre moyen pondéré d’actions)

Résultat EPRA par action (basé sur le nombre d’actions donnant droit au dividende)

Le taux d’endettement au 30 juin 2022 est de 45,43% contre 49,15% au 31 mars 2022.

La diminution du taux d’endettement au 30 juin 2022 est la conséquence de l’augmentation de capital de 55 millions d’euros réalisée le 14 juin 2022 dont le produit sera en principe investi au cours de l’exercice.

Les incertitudes macro-économiques ne permettent pas de commenter les variations de juste valeur des immeubles de placement, ni les variations de juste valeur des instruments de couverture de taux. L’évolution de la valeur intrinsèque de l’action étant sensible aux éléments précités, elle est également incertaine.

La prévision de dividende est maintenue à 4,70 euros brut par action.

Publication des résultats semestriels de l’exercice 2022-2023

Publication des résultats annuels de l’exercice 2022-2023

Retail Estates SA est une société immobilière réglementée publique spécialisée dans certaines niches de marché et notamment dans la mise à disposition de commerces situés en périphérie des agglomérations ou le long des axes routiers menant aux centres urbains. Retail Estates NV achète ces immeubles à des tiers ou les construit et les commercialise pour son propre compte. Les bâtiments ont une superficie allant de 500 m² à 3 000 m². Un bâtiment commercial typique a une superficie moyenne de 1000 m².

Au 30 juin 2022, Retail Estates SA détient 983 immeubles dans son portefeuille, pour une surface commerciale totale de 1.161.282 m², répartis sur la Belgique et les Pays-Bas. Le taux d’occupation du portefeuille au 30 juin 2022 est de 97,64% contre 97,83% au 31 mars 2022.

Au 30 juin 2022, les experts immobiliers indépendants ont estimé la juste valeur du portefeuille immobilier consolidé de Retail Estates NV à 1.781 millions d’euros.

Cotée sur Euronext Bruxelles et Euronext Amsterdam, Retail Estates SA a le statut de société immobilière réglementée publique.

Ce communiqué de presse contient un certain nombre de déclarations prospectives. Les risques et les incertitudes entourant ces prévisions peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats annoncés par ces déclarations prospectives dans ce communiqué de presse. Les principaux facteurs susceptibles d’influencer les résultats sont notamment l’évolution de la situation économique et les facteurs commerciaux, fiscaux et économiques.

Jan De Nys, gérant de Retail Estates SA

Pour plus d’informations

Retail Estates sa, Jan De Nys – CEO, tél. +32 2/568 10 20 – +32 475/27 84 12

Retail Estates sa, Kara De Smet – CFO, tél. +32 2/568 10 20

Clause de non-responsabilité

La Sté Retail Estates NV a publié ce contenu, le 29 août 2022, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées. Distribué par Public, non édité et non modifié, le 29 août 2022 05:00:05 UTC.

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