Opinion – En 2023, les actifs immobiliers risquent d’être…

Selon les experts du Centre de Recherche Immobilier de la Bayes Business School :

« Les professionnels de l’immobilier sont confrontés au plus grand défi de leur carrière. Pour la première fois depuis plus d’une décennie, le marché immobilier européen a atteint un point d’inflexion, et beaucoup se démènent pour prédire quand le fond sera finalement atteint.

Ce ralentissement sera une courbe d’apprentissage brutale pour de nombreux professionnels du secteur qui seront confrontés à une courbe descendante pour la première fois de leur carrière. Ils doivent apprendre rapidement à gérer leurs investissements en période d’incertitude », a déclaré Nicole Lux, chercheuse à la Bayes Business School.

La classe d’actifs est exposée à un risque de correction de valeur post-Covid.

« Je crains un faux optimisme face aux récentes difficultés économiques, étant donné que les chocs opèrent généralement sur une période de plusieurs années.

La performance du marché immobilier est fortement liée au cycle économique, mais avec un décalage par rapport aux autres classes d’actifs.

La plupart des dettes immobilières ont une maturité de trois à cinq ans, ce qui ralentit naturellement les effets des chocs économiques et des événements géopolitiques – comme on l’a vu avec le Covid-19 et la guerre en Ukraine.

Certaines classes d’actifs ont progressé tout au long de la pandémie dans des domaines comme la logistique par exemple », a souligné Nicole Lux.

« L’impact se fera sentir différemment selon les secteurs. Les actifs immobiliers risquent désormais davantage de subir une correction à la baisse de leur valeur. Cependant, tous les types de biens ne seront pas touchés de la même manière », a déclaré Alex Skouralis, assistant de recherche à la Bayes Business School. .

Le dernier rapport de la Bayes Business School sur les prêts immobiliers commerciaux montre que si la hausse des taux d’intérêt est une préoccupation pour les emprunteurs, l’échelonnement des échéances des prêts signifie que les taux n’affectent que 15 à 20 % des emprunteurs ou des prêteurs chaque année.

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D’autre part, les valeurs immobilières pourraient continuer à baisser tandis que le reste de l’économie rebondit.

Conséquences de la correction de la valorisation des REIT

Après une correction significative de la valorisation des FPI en 2022, tous les regards seront tournés vers leur utilisation et leur application au cours de l’année à venir.

« Nous sommes particulièrement intéressés de voir comment la correction des valorisations se poursuivra en 2023 », a déclaré Alex Moss, directeur du Center for Real Estate Research.

« Plus précisément, notre recherche se concentrera sur le prix implicite de l’immobilier coté par rapport à l’immobilier direct, quantifiant l’impact des changements structurels et cycliques dans différentes industries, l’utilisation et l’application des FPI pour les fonds de solutions multi-actifs, et les approches d’évaluation pour réussir stratégies d’investissement et durabilité dans le marché du logement coté.

Une correction du marché de l’investissement immobilier devrait avoir lieu au cours des 12 prochains mois. « 

Nicole Lux affirme que malgré le cycle baissier actuel, il existe également des opportunités de création de valeur dans la gestion d’actifs immobiliers, citant trois domaines clés.

Selon lui, ces trois domaines seront les principaux moteurs de valeur pour assurer l’avenir de l’investissement immobilier entre 2023 et 2030 :

Pour investir conformément à l’Accord de Paris, les bâtiments doivent réduire leur empreinte carbone.

Il s’agit des émissions « enfermées » dans les structures des bâtiments – telles que l’acier, les fenêtres ou l’isolation produites pour construire, entretenir et rénover les bâtiments – ainsi que le carbone opérationnel sous la forme d’émissions provenant de l’énergie utilisée pour le chauffage, le fonctionnement des équipements. et d’autres utilisations finales.

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L’environnement bâti est responsable d’environ 40 % des émissions mondiales de carbone, mais tous les nouveaux bâtiments doivent fonctionner à zéro carbone net d’ici 2030 et les bâtiments nouveaux et existants doivent fonctionner à zéro carbone net d’ici 2050.

Considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).

Le logement vert, la flexibilité et l’investissement d’impact deviennent également de plus en plus importants pour les investisseurs. Ses habitants deviennent plus autonomes et plus exigeants, car ils veulent un bon endroit où vivre et travailler.

Pour attirer plus d’acheteurs ou de locataires, les promoteurs et les propriétaires doivent offrir des avantages supplémentaires ou fournir des équipements bien pensés. Les opportunités comprennent des immeubles de bureaux dotés d’une technologie intelligente, d’équipements pratiques et d’un accès à des bornes de recharge pour véhicules électriques (VE), à des vélos électriques ou à des points de dépôt de commerce électronique. .

Les développeurs, les investisseurs et les autres parties prenantes comprennent l’importance de la durabilité. Il ne s’agit pas seulement d’optimiser l’efficacité énergétique, mais aussi de choisir des matériaux respectueux de l’environnement.

L’augmentation de l’efficacité et la réduction des coûts de transaction grâce à l’utilisation de solutions numériques changeront également la donne au cours de l’année à venir et au-delà.

La Proptech permet aux investisseurs de gérer leurs investissements immobiliers à distance, via des startups qui proposent de constituer et de gérer des actifs à l’aide d’un simple smartphone.

Il est plus facile d’obtenir des résultats positifs dans un marché en croissance ou stable, et 2023 sera difficile pour les investisseurs, mais il y aura d’importantes opportunités d’obtenir d’excellents rendements pour ceux qui sont assez avertis, a conclu Nicole. Lux.